Nossos clientes do negócio de distribuição, que estão todos localizados dentro de nossa área de concessão em Minas Gerais e no Estado do Rio de Janeiro, são classificados em cinco categorias principais: industriais (que incluem atividades de mineração, manufatura e transformação); residenciais; comerciais (que incluem empresas de prestação de serviços, universidades e hospitais); rurais; e outros (que incluem instituições governamentais e públicas). Durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2007, vendemos 44.656 GWh de energia, representando receita de R$12.050 milhões. Essas cifras não incluem vendas ao sistema elétrico interligado e outras concessionárias.
Com relação a 2007, em comparação com 2006, o volume de energia elétrica por nós vendido a consumidores residenciais, industriais, comerciais, rurais aumentou 16%, 3%, 25% e 14%, respectivamente. A venda consolidada de energia mostrou um crescimento anual de 11%.
Em 2007, adicionamos e faturamos 278.872 novos consumidores finais, representando crescimento de 3% em comparação com 2006, decorrente da expansão de nossos sistemas de transmissão e distribuição.
Em de 31 de dezembro de 2007 celebramos contratos de compra e venda de energia padronizados com nossos clientes industriais, dos quais 536 apresentavam demanda superior a 500 kW. Nosso contrato de compra e venda de energia padronizado com clientes industriais tem prazo de duração de três ou cinco anos, contendo uma cláusula de demanda mínima que exige que o cliente pague pela demanda contratada, que representa a capacidade de sistema reservada àquele cliente, bem como o consumo efetivo do cliente.
A tabela a seguir apresenta nossos volumes de vendas de eletricidade industrial por tipo de cliente industrial em 31 de dezembro de 2007:
Clientes Industriais(1)
Volume de Vendas de Energia em GWh
Consumo em Porcentagem do Volume Total de Vendas de Energia Cliente Industrial
Siderurgia
6.953
28.75
Indústria de Ferro-Ligas
4.535
18.75
Indústria Química
2.779
11.49
Indústria de Metais Não-ferrosos
1.023
4.23
Indústria Mineradora
1.904
7.87
Indústria Alimentícia
1.451
6.00
Indústria de Cimento
899
3.72
Outros
4.639
19.18
Total
24.183
100.00
(1) Inclui consumo de Sá Carvalho S.A.,Usina Térmica Ipatinga S.A., Horizontes Energia S/A. , Cemig PCH S/A. e Usina Termelétrica Barreiro S.A .
A tabela a seguir apresenta os nomes e correspondentes setores de atuação de nossos dez maiores clientes em 2007:
Dez Maiores Clientes (relacionados por ordem de energia total comprada, em GWh, em 2007)
Indústria
Companhia Siderúrgica Paulista – COSIPA
Siderurgia
Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A.– USIMINAS
Siderurgia
Ligas de Alumínio S.A.
Ferro-ligas
Companhia Brasileira de Carbureto de Cálcio – CBCC
Ferro-ligas
White Martins Gases Industriais S.A.
Química
Italmagnésio Nordeste S.A.
Ferro-ligas
Companhia Ferro Ligas Minas Gerais
Ferro-ligas
Saint Gobain Materiais Cerâmicos
Química
Belgo Siderurgia S.A
Siderurgia
Votorantim Metais Zinco S.A
Não-ferrosos
A tabela a seguir apresenta a evolução do número de consumidores e o volume de energia vendida.
Categoria
Nº de Consumidores - milhões
GWh
2007
2006
2005
2004
2003
2007
2006
2005
2004
2003
Residencial
8.764
8.560
4.928
4.831
4.730
8.649
7.430
6.590
6.526
6.529
Industrial
87
84
69
68
68
24.686
23.973
23.472
23.071
21.715
Comercial
831
821
538
530
523
5.550
4.439
3.754
3.537
3.402
Rural
565
506
417
389
368
2.213
1.942
1.941
1.846
1.783
Outros
73
70
57
56
54
3.505
2.971
2.574
2.498
2.478
Consumo Próprio
1
1
1
1
1
53
37
28
55
55
SubTotal
10.321
10.042
6.010
5.874
5.744
44.656
40.791
38.359
37.533
35.962
Suprimento
-
-
-
-
-
13.236
11.472
1.255
364
621
Transações no CCEE
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
TOTAL
10.321
10.042
6.010
5.875
5.744
57.892
52.263
39.614
37.897
36.583
( * ) A tabela de consumidores inclui 100% dos consumidores da Light, controlada da RME. A tabela de GWh inclui 25,00% dos GWh totais vendidos pela Light.
Vendas a Consumidores Finais - Consolidado em 2007
Negócio Geração
Em 31 de dezembro de 2007, éramos a sexta maior concessionária de geração de energia elétrica no Brasil tendo em vista o total de capacidade instalada. Em 31 de dezembro de 2007, nosso parque gerador contava com 57 usinas hidrelétricas, 04 usinas termelétricas e 01 usina eólica, dispondo de capacidade instalada total de geração de 6.678 MW, dos quais as usinas hidrelétricas responderam por 6.495 MW, as usinas termelétricas responderam por 182 MW e nossa usina eólica respondeu por 1 MW. Oito de nossas usinas hidrelétricas responderam por aproximadamente 82% de nossa capacidade de geração elétrica instalada em 2007. Fornecemos aproximadamente 96% da eletricidade consumida em Minas Gerais durante 2007.
Negócio Transmissão
Dedicamo-nos ao negócio de transmissão de energia elétrica, que consiste no transporte de energia elétrica das instalações nas quais é gerada às redes de distribuição para entrega a consumidores finais. Transportamos energia produzida em nossas próprias instalações de geração bem como energia por nós comprada da Itaipu, do sistema elétrico interligado e de outras concessionárias. Nossa rede de transmissão compõe-se de linhas de transmissão de energia com capacidade de voltagem igual ou superior a 230 kV e integra a rede de transmissão nacional regulamentada pelo ONS. Em 31 de dezembro de 2007, nossa rede de transmissão tinha 2.488 quilômetros de linhas de 500 kV, 2.001 quilômetros de linhas de 345 kV e 824 quilômetros de linhas de 230kV, bem como de 38 subestações com total de 94 transformadores e capacidade de transformação total de 15.605 MVA.
Negócio Distribuição
Detemos concessão de distribuição exclusiva em Minas Gerais que nos outorga direitos exclusivos de fornecer energia elétrica a consumidores dentro de nossa área de concessão, ressalvados os consumidores que possam se enquadrar, em conformidade com a legislação, como consumidores livres (atualmente consumidores com demanda igual ou superior a 3MW). Em 31 de dezembro de 2007, detínhamos e operávamos 429.560 quilômetros de linhas de distribuição, por meio das quais fornecíamos energia elétrica a aproximadamente 10 milhões de consumidores. Em 31 de dezembro de 2007, éramos a maior concessionária de distribuição de eletricidade no Brasil em termos de energia transportada, número de consumidores e Km de rede.
Outros negócios
Embora nosso principal negócio seja a geração, transmissão e distribuição de energia elétrica, dedicamo-nos também ao negócio de distribuição de gás natural em Minas Gerais por intermédio da Gasmig, nossa subsidiária controlada. Ademais, atuamos no setor de telecomunicações por meio de nossa subsidiária controlada Infovias, empresa criada para fins de prestação de serviços de rede de fibra óptica e de cabos coaxiais instalada ao longo de nossa rede de transmissão e distribuição por meio das quais serviços de telecomunicações podem ser prestados.
ESTRUTURA DE NEGÓCIOS
PROGRAMA DE INVESTIMENTOS
Em 2007, a Cemig realizou investimentos no montante de 926 milhões, para expandir mais ainda o seu sistema de geração, no seu parque de transmissão e para expandir o seu sistema de distribuição, além dos seus negócios de gás, telecomunicações, eficiência energética e outros.
- Os investimentos previstos para 2008 atingirão a R$ 1.561 bilhão buscando:
- Melhorar confiabilidade da rede de transmissão;
- Reduzir interrupções em número e em duração;
- Reduzir perdas de energia;
- Ampliar participação de mercado tanto no segmento de geração quanto do de transmissão e distribuição através de aquisições;
- Expansão do suprimento de gás em MG;
- Em todos os casos, retorno deve ser maior do que o custo médio ponderado do capital.
Programa Plurianual de Investimentos
Valores em Milhões de Reais
Negócio
2005
2006
2007
2008
Geração
397
99
281
210
Transmissão
20
58
34
124
Subtransmissão
26
83
67
393
Distribuição
665
1.146
534
791
Suporte/Holding
54
33
6
37
Outros – Aquisição Light e TBE
4
525
4
6
TOTAL
1.166
1.944
926
1.561
Expansão da Capacidade de Geração
Nosso plano de investimento de capital apresentado à ANEEL atualmente prevê o aumento da capacidade de geração instalada de nossas instalações hidrelétricas em 408 MW durante os próximos anos por meio da construção de novas usinas elétricas e da ampliação das usinas existentes. Os projetos de geração novos têm períodos de concessão de 35 anos, a partir da data do contrato de concessão.
Capacidade - MW
% CEMIG
2007
2008
2009
2012
UHE Santo Antônio
10
-
-
-
3.150
PCH Cachoeirão
49
-
27
-
-
PCH Pipoca
49
-
-
20
-
PCH Senhora do Porto
49
-
-
12
-
PCH Dores de Guanhães
49
-
-
14
-
PCH Jacaré
49
-
-
9
-
PCH Fortuna II
49
-
-
9
-
UHE Baguari
34
-
-
140
-
Capacidade em Construção
-
-
27
204
3.150
% CEMIG
-
-
14
79
315
TOTAL CEMIG
6.678
6.692
6.770
7.085
Ampliação da Capacidade de Transmissão
Em conformidade com a nova estrutura regulatória do setor elétrico brasileiro, as concessões para ampliação da infra-estrutura de transmissão de eletricidade no Brasil são outorgadas de acordo com um regime de licitação ou são autorizadas pela ANEEL.
Nosso plano de investimento prevê o aumento da rede de transmissão em 131 Km por meio da construção de novas linhas.
Crescimento da Capacidade de Transmissão
Linha de Transmissão
Parceiros
Extensão Km
Entrada em Operação
Furnas – Pimenta – 345 Kv
Cemig/Furnas
75
2009
Charrua-Nueva Temuco-220 KV
Cemig/Alusa
190
2008
% CEMIG
-
131
-
TOTAL CEMIG
-
5.444
-
Expansão da Capacidade de Distribuição
Nosso plano de expansão de distribuição para os próximos cinco anos baseia-se em projeções de crescimento de mercado. Segundo nossas previsões, esse crescimento será incrementado por ligações de novos consumidores, aumentos da utilização de eletricidade entre nossos consumidores existentes e necessidades adicionais de distribuição de eletricidade decorrentes dos novos projetos de produtores independentes de energia (PIEs). De acordo com a legislação aplicável, os PIEs têm direito de utilizar nossa rede de distribuição mediante pagamento de certas taxas.
Nos próximos cinco anos, segundo nossas previsões, ligaremos aproximadamente 900.000 novos consumidores urbanos e 122.000 consumidores rurais. Para fazer face a este crescimento, segundo prevemos, temos de acrescentar mais 235.400 postes de rede de distribuição de média tensão, 2.443 quilômetros de linhas de transmissão e 35 subestações abaixadoras à nossa rede de distribuição, aumentando a capacidade instalada da rede para 2.190 MVA. Nos próximos cinco anos, esperamos investir aproximadamente R$ 4.27 bilhão na ampliação de nosso sistema de distribuição.
Adotamos um programa de desenvolvimento de eletricidade rural, com participação do Governo Federal e do Governo Estadual chamado Luz Para Todos. Nosso plano é nos valer do programa Luz Para Todos para atingir nossa meta de fornecimento de eletricidade a 100% dos consumidores rurais de Minas Gerais totalizando 176.000 consumidores, com recursos no montante de aproximadamente R$ 1.642 milhões.
ENDIVIDAMENTO
A dívida total da Cemig atingiu ao final de 2007 o total de R$ 7.639 milhões, sendo que a dívida em moeda estrangeira alcançou a R$ 457 milhões, ou 6%, e a dívida em moeda nacional a R$ 7.182 milhões, ou 94%.
Entretanto, todos os parâmetros que medem a saúde financeira da empresa se encontram em níveis bastante confortáveis tais como o quociente entre a dívida e Lajida que alcançou a 1,9 e a cobertura de juros pelo Lajida, atingiu a 4,4 vezes. A política de gestão financeira da Cemig procura assegurar o crescimento sustentado e a criação de valor para os acionistas atuando de forma a maximizar o resultado financeiro:
- Endividamento busca maximizar os benefícios da estrutura de capital;
- Redução do custo médio ponderado de capital;
- Ampliação do acesso ao mercado financeiro;
- Combinação de custos reduzidos com prazos alongados;
- Redução do estoque da dívida em curto prazo;
- Dívida excluído BNDES com variação mínima;
– Oportunidades de alongamento da dívida tanto local como externa.
DÍVIDA CEMIG CONSOLIDADA
31/12/2007
Curto Prazo
Longo Prazo
31/12/2006
Moeda estrangeira
456
92
364
1.015
Moeda nacional
7.183
928
6.255
6.634
Total CEMIG
7.639
1.020
6.619
7.649
INDICADORES FINANCEIROS
As realizações de 2007 são resultado de estratégia de sucesso que a companhia implementou no decorrer do ano, elevando o valor de mercado para R$ 16.0 bilhões antecipando a meta do Planejamento Estratégico.
O valor da empresa (valor de mercado mais dívida) ultrapassa a R$ 24 bilhões tendo o valor da empresa por Lajida superado a 5,8 vezes. Isto mostra que nossos objetivos de crescer e criar valor, como determinado pelo acionista controlador, o Estado de Minas Gerais, estão produzindo resultados em velocidade superior ao que estimávamos.
INDICADORES FINANCEIROS SELECIONADOS
Valores em milhões de reais
2007
2006
1 - Dividendos Pagos
868
1.382
2 – Lucro Líquido
1.735
1.719
3 – Resultado Operacional
3.295
2.550
4 – Lajida
4.073
3.222
5 – Receita Líquida
10.246
8.467
6 – Dívida
7.639
7.649
7 – Dívida – Amortização
1.855
1.927
8 – Financiamentos obtidos
1.856
3.466
9 – Programa de Investimentos
1.502
2.023
Dividendos/lucro Líquido (pay out) (1/2)
50%
80%
Dividendos/Lajida - (1/4) - %
21
43
Dividendos / Receita Líquida (1/5) - %
8
16
TBR – Retorno Total ao Investidor - %
(2,03)
19,49
INDICADORES DE ANÁLISE.
FINANCEIROS,COBERTURA DE DÍVIDA, LUCRATIVIDADE e OUTROS
